証券外務員（二種） 実践演習 第9問（金融商品・サービス）

正解の理由

投信は多くの投資家の資金をまとめて運用し、その持分が受益権として表示されます。投信を勧める前に、受益権の性質・元本非保証・預金との違いの3点を30秒で説明できるか試してください。

他の選択肢

• （1）

  「投資信託の受益権は、有価証券に該当しない」について、投資信託の受益権は金商法第2条上の有価証券に該当します。「該当しない」とする（1）は法令の定義と逆であり、本問。

• （3）

  「投資信託の元本は、委託会社が保証する」について、投資信託の元本は運用結果で上下し、委託会社が保証するものではありません。「委託会社が保証する」とする（3）は元本非保証の原則と矛盾する誤りです。

• （4）

  「投資信託の受益権は、預金と同一の扱いである」について、受益権は金商法の有価証券、預金は銀行法上の商品であり、規制枠組みも保護内容も異なります。「預金と同一の扱い」とする（4）は商品区分を取り違えた誤りです。

• （5）

  「投資信託は、必ず毎年同額の分配金が支払われる」について、分配金の額はファンドの運用状況・分配方針により変動し、毎年同額が支払われるわけではありません。「必ず毎年同額」とする（5）は運用実態と合わない誤りです。