証券外務員（二種） 実践演習 第406問（勧誘・販売規則）

正解の理由

店頭有価証券は取引所以外で売買される有価証券で、非上場株等を含み得ます。上場株式・店頭有価証券・店頭売買を商品と場の2軸で整理してみましょう。

他の選択肢

• （2）

  「上場株式のみを指す用語である」について、上場していない株式等も含み得る用語であり、上場株式のみに限定されるわけではありません。

• （3）

  「有価証券届出書の提出を不要とする証券である」について、正答（1）「店頭で売買される有価証券である。」とは異なる内容です。本問で選ぶべき正答は（1）「店頭で売買される有価証券である。」です。この肢の記述は、その論点とは一致しません。否定や「不要」「できない」の言い切りが、正答が示す要件・リスク・手続と矛盾していないか確認してください。正答の根拠は「『店頭で売買される有価証券である』は、店頭有価証券の定義として正しい記述です」です。

• （4）

  「投資結果を業者が保証する証券である」について、正答（1）「店頭で売買される有価証券である。」とは異なる内容です。本問で選ぶべき正答は（1）「店頭で売買される有価証券である。」です。この肢の記述は、その論点とは一致しません。正答の根拠は「『店頭で売買される有価証券である』は、店頭有価証券の定義として正しい記述です」です。誤答肢との差分を一行メモに残してください。

• （5）

  「金融商品取引所の市場でのみ売買される証券である」について、取引所の市場以外（店頭）で売買される証券であり、市場でのみ売買されるわけではありません。