証券外務員（二種） 実践演習 第70問（金融商品取引法）

正解の理由

金融商品取引業者は金商法の登録業者であり、有価証券の発行者とは別主体です。ニュースで上場企業名が出たとき、発行者としての義務と、証券会社としての義務を分けて読む習慣をつけましょう。（3）「有価証券を発行した上場会社は、それだけで金融商品取引業者である」は、他肢と比べて最も適切でない記述である。

他の選択肢

• （1、4）

  いずれも、単体では適切な記述に当たります。本問は「最も適切でないもの」を選ぶ形式のため、正答は（3）です。四肢を比較し、最も不適切な一つだけを選びます。

• （2）

  「有価証券の売買の媒介・代理等を行い得る」について、一見もっともらしいですが、正答（3）「有価証券を発行した上場会社は、それだけで金融商品取引業者である。」ほど学習・制度・実務の観点で問題がある記述ではありません。「最も適切でない」形式では、正しそうな肢が複数あることがあります。各肢の主語・客体・数字・期限・手続の順序が設問条件と合うかを確認し、最も不適切な一つだけを選びます。

• （5）

  「顧客資産の分別管理等の義務を負う」について、顧客資産の分別管理等の義務を負う点も、業者のコンプライアンス義務として適切です。発行者＝業者（3）という誤りとは別です。