証券外務員（一種） 実践演習 第1169問（勧誘・販売規則）

正解の理由

元本欠損は運用リスクです。信託保全・分別管理・NISA非課税は元本欠損を排除しません。第1162問・第1042問・第1156問と合わせ、元本欠損／信託保全／分別管理を目的別に3行表にしてください。

他の選択肢

• （2）

  「信託保全により、元本欠損リスクは常に完全に排除される」について、信託保全は顧客預かり金銭の保護制度であり、ファンドの値動きによる運用損失を補填するものではありません。「常に完全排除」とする記述は、第1156問と混同する誤りです。

• （3）

  「元本欠損リスクと自己責任原則は、常に完全に同一の概念である」について、自己責任原則は投資判断の帰属を示す理念、元本欠損リスクは商品リスクの具体化であり、同一概念ではありません。第1042問と区別する誤りです。

• （4）

  「NISAの非課税により、元本欠損リスクは発生しない」について、NISAは税制上の非課税措置であり、値動きリスクそのものを消す制度ではありません。第1114問と区別する誤りです。

• （5）

  「元本欠損リスクは、分別管理により常に完全に排除される」について、分別管理は顧客資産の混同防止の制度であり、運用結果による元本欠損を排除するものではありません。第1032問と区別する誤りです。