証券外務員（二種） 実践演習 第488問（その他法令・業務）

正解の理由

許容度は適合性判断の要素であり、37条の説明義務を免除しません。適合性（40条）と重要事項説明（37条）を「判断か義務か」で対比してみましょう。（2）「リスク許容度が高い顧客には、重要事項説明が不要である」は、他肢と比べて最も適切でない記述である。

他の選択肢

• （1、4）

  いずれも、単体では適切な記述に当たります。本問は「最も適切でないもの」を選ぶ形式のため、正答は（2）です。四肢を比較し、最も不適切な一つだけを選びます。

• （3）

  「適合性の原則（第40条）の判断要素の一つである」について、適合性の原則の判断要素の一つである点も、40条の整理として妥当です。説明不要（2）という誤りとは別です。正しい対策であり、本問が求める「誤っているもの」には該当しない。

• （5）

  「顧客の知識・経験・資産状況等と併せて整理される」について、顧客の知識・経験・資産状況等と併せて整理される点も、適合性判断の実務として適切です。説明不要（2）という誤りとは矛盾しません。