証券外務員（二種）実践演習第547問（金融商品取引法）

問題

投資一任業に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。

正答は （1） です。

一任業は裁量運用、助言業は助言のみで判断は顧客、引受・基準価額とは別です。助言業・一任業・運用業を「契約／判断帰属」の3列で整理してみましょう。

（2）
「投資一任業は、投資助言業と完全に同一の業態である」について、投資助言業は助言のみで最終判断は顧客が行い、一任業の裁量運用とは別業態です。裁量運用（1）の正答とは別で、助言同一（2）という誤りです。
（3）
「投資一任業は、有価証券の引受業務である」について、有価証券の引受は第一種業の典型業務であり、投資一任業の定義ではありません。裁量運用（1）とは別の誤りです。
（4）
「投資一任業は、投資信託の基準価額算定の制度である」について、基準価額算定は投信の価格算定制度であり、投資一任業とは無関係です。裁量運用（1）とは別の誤りです。
（5）
「投資一任業において、最終的な売買判断は常に顧客が行う」について、一任契約では運用判断を運用者に一任するため、最終判断は顧客常時（5）という記述は誤りです。裁量運用（1）の正答とは別の誤りです。

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