証券外務員（二種） 実践演習 第582問（その他法令・業務）

正解の理由

シャープレシオは収益効率、VaRは損失推計で、元本保証を意味しません。（外務員必携·要項で根拠条文を確認してください。シャープレシオ・VaR・分散投資を「効率／損失推計／考え方」の表にしてみましょう。

他の選択肢

• （2）

  「シャープレシオは、バリュー・アット・リスク（VaR）と完全に同一の指標である」について、VaRは一定信頼区間での最大損失推計、シャープレシオはリスクあたりの収益効率であり、同一ではありません。収益効率（1）の正答とは別で、VaR同一（2）という誤りです。

• （3）

  「シャープレシオが高いほど、投資元本が法的に保証される」について、シャープレシオは分析指標であり、高い値が元本保証（3）を意味するわけではありません。収益効率（1）の正答とは別の誤りです。

• （4）

  「シャープレシオは、投資信託の基準価額算定の制度である」について、基準価額算定は投信の価格算定制度であり、シャープレシオの運用効率指標とは無関係です。

• （5）

  「シャープレシオは、有価証券の募集又は売出しである」について、募集又は売出しは発行市場の取得勧誘であり、シャープレシオの定義ではありません。