証券外務員（二種）実践演習第585問（その他法令・業務）

問題

バリュー・アット・リスク（VaR）に関する次の記述のうち、正しいものはどれか。

正答は （1） です。

VaRは社内リスク管理の損失推計指標で、元本保証や顧客説明義務そのものではありません。VaR・シャープレシオ・重要事項説明を「社内推計／収益効率／顧客説明」の表にしてみましょう。

（2）
「VaRは、損失が絶対に起きないことを保証する指標である」について、VaRは推計指標であり、損失が絶対に起きないことを保証する（2）わけではありません。損失推計（1）の正答とは別の誤りです。
（3）
「VaRは、顧客への重要事項説明義務そのものである」について、重要事項説明は顧客への商品リスク説明の義務であり、社内リスク計測のVaRとは別です。損失推計（1）の正答とは別で、説明義務同一（3）という誤りです。
（4）
「VaRは、投資信託の基準価額算定の制度である」について、基準価額算定は投信の価格算定制度であり、VaRのリスク指標とは無関係です。損失推計（1）とは別の誤りです。
（5）
「VaRは、有価証券の募集又は売出しである」について、募集又は売出しは発行市場の取得勧誘であり、VaRの定義ではありません。損失推計（1）とは別の誤りです。

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