証券外務員（二種） 実践演習 第513問（金融商品・サービス）

正解の理由

純資産総額はNAV総額で、口数で割ると基準価額。譲渡益課税・元本保証とは別です。純資産総額・基準価額・受益権口数を「総額÷口数」の式で整理してみましょう。

他の選択肢

• （2）

  「純資産総額は、受益権口数を信託財産総額で除して算定する」について、基準価額は純資産総額を受益権口数で除して得られ、口数を総額で除す算式は誤りです。NAV総額（1）の正答とは別で、算式逆転（2）という誤りです。

• （3）

  「純資産総額と基準価額は、常に完全に同一の数値である」について、純資産総額は総額、基準価額は1口あたりの値であり、同一数値ではありません。NAV総額（1）とは別で、同一数値（3）という誤りです。

• （4）

  「純資産総額は、有価証券の譲渡益課税の制度である」について、譲渡益課税は口座・税制の話であり、投信の純資産総額とは別制度です。NAV総額（1）とは別で、譲渡益課税（4）という誤りです。

• （5）

  「純資産総額は、MMFの元本を保証する制度である」について、MMFも元本非保証であり、純資産総額は価格算定の概念です。NAV総額（1）とは別で、元本保証（5）という誤りです。